數(shù)據(jù)解讀LED芯片行業(yè)成長背后“推力”

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2017-05-11

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　　集邦咨詢LED研究中心（LEDinside）數(shù)據(jù)顯示，2016年中國LED芯片市場規(guī)模達到139億人民幣，在經(jīng)歷了2015年-7%的衰退后，2016年芯片行業(yè)迎來9%的成長。芯片行業(yè)的成長，是否源于下游應用端需求的推動呢？其實并非如此，先來看一組數(shù)據(jù)。

圖 1：中國LED照明出口情況（百萬美金）

　　數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)，LEDinside整理

　　這個是中國LED照明出口的數(shù)據(jù)，CCC認證，摘自中國海關(guān)。從圖中可以看出，2016年LED照明出口總額成長率僅為2%。作為LED最大的應用領(lǐng)域，照明市場需求在過去幾年均有高速的成長，LED燈管，然而進入2016年，成長動能已經(jīng)顯得有點不足，照明產(chǎn)業(yè)進入成熟期。

　　而背光領(lǐng)域，雖然TV平均尺寸有所增加，口碑，ROSH認證，但是隨著技術(shù)的提升， led亮化工程，單位面積所需的LED顆粒數(shù)下降，背光產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入衰退期。

　　要說沒有終端市場的推動，質(zhì)量，也不完全正確。2016年，小間距顯示屏市場繼續(xù)保持高速的增長，恒光電器，對LED芯片市場的需求也產(chǎn)生了積極的推動作用，但是小間距顯示屏市場規(guī)模畢竟還比較小， led室內(nèi)照明，對芯片行業(yè)的推動力有限。

　　車用照明領(lǐng)域，市場、技術(shù)均主要集中于國際廠商手上，對中國芯片產(chǎn)業(yè)的推動力亦不明顯。其他植物照明、醫(yī)療照明等新興領(lǐng)域，仍然處于起步階段，基本上可以忽略不計。

　　那么，推動中國LED芯片行業(yè)成長的主要動力是什么呢？我們來看下一組數(shù)據(jù)。

圖 2：中國LED芯片市場供應情況

　　數(shù)據(jù)來源：LEDinside

　　這個圖反映的是中國LED芯片市場的供應情況。

　　中國LED芯片市場主要有三個供應陣營，分別為中國大陸廠商、中國臺灣廠商以及國際廠商。由于國際廠商主要以銷售LED器件為主，因此國際廠商在中國芯片市場的銷售情況，基本上可以忽略不計，那中國LED芯片市場就成了中國大陸廠商與中國臺灣廠商之間的較量。

　　LEDinside數(shù)據(jù)顯示，臺灣廠商在中國市場的市占率呈逐年下滑趨勢，2016年市占率僅剩下22%，而中國大陸廠商提升至76%。臺灣廠商也基本上剩下晶電一家，其他廠商基本上可以忽略，而晶電在中國市場的市占率亦日益下滑。

圖 3： 中國LED芯片市場進口情況

　　數(shù)據(jù)來源：LEDinside

　　從2010年開始，在政府的大力支持下，中國大陸LED芯片廠商大舉擴產(chǎn)，三安、華燦等廠商，不斷增加MOCVD。反觀中國臺灣及國際廠，CE認證，擴產(chǎn)則比較謹慎，近幾年更加，車間照明，但是中國大陸廠商近年仍然不斷擴大產(chǎn)能，而且未來幾年也將繼續(xù)擴大產(chǎn)能。在技術(shù)逐漸透明的情況下，中國大陸廠商的競爭力將得到不斷的加強。

　　再來看看中國大陸廠商2016年的情況，LEDinside數(shù)據(jù)顯示，2016年中國大陸廠商的LED芯片產(chǎn)值為114億人民幣，同比增長13%。

圖 4： 中國大陸LED芯片廠商產(chǎn)值

　　數(shù)據(jù)來源：LEDinside

　　可以看出，大陸廠商的產(chǎn)值增長率13%，口碑，高于市場規(guī)模的增長率9%，因為有部分產(chǎn)品已經(jīng)銷售到了中國臺灣以及國際市場。從下圖可以看出，LED芯片出口率2016年提升非常明顯，以三安光電為首的大陸廠商，逐漸進入中國臺灣及日韓等國際市場。

圖 5： 中國大陸LED芯片出口情況

　　數(shù)據(jù)來源：LEDinside

　　以上的數(shù)據(jù)均可以說明，大陸LED芯片廠商的綜合競爭力，不斷在加強，而在中國市場內(nèi)部，隨著行業(yè)洗牌的進行，產(chǎn)業(yè)集中度迅速提升，市場競爭有所緩解，芯片價格穩(wěn)中回升，企業(yè)毛利率提升明顯。

圖 6： 中國LED芯片市場產(chǎn)業(yè)集中度

數(shù)據(jù)來源：LEDinside

　　LEDinside數(shù)據(jù)顯示，2016年前十大LED芯片廠商市占率已經(jīng)提升至77%，前三大廠商市占率達到50%。產(chǎn)業(yè)集中度將會繼續(xù)提升，因為未來有擴產(chǎn)計劃的，均主要為三安、華燦等大廠，屆時規(guī)模小的廠商將逐漸被市場淘汰或者邊緣化。

　　市場集中度提升，市場競爭得到緩解，芯片價格有觸底跡象，國際資訊，部分芯片價格上漲。且無論芯片價格是否會大舉反彈，在技術(shù)提升以及規(guī)模優(yōu)勢的影響下，芯片價格穩(wěn)定已經(jīng)有利于芯片廠商提升盈利能力。

圖 7： LED芯片廠毛利率情況

　　數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，LEDinside整理

　　2016年下半年，三安、華燦以及乾照光電的毛利率明顯好轉(zhuǎn)，LED芯片價格回暖所帶來的盈利能力提升逐漸得到體現(xiàn)，4Q16三個廠商平均的毛利率達到40%，1Q17毛利率同比亦有較大提升，這是LED芯片行業(yè)迎來拐點的標志。

　　綜上，LEDinside認為，推動中國LED芯片行業(yè)成長的主要動力，是中國芯片產(chǎn)業(yè)競爭力的提升，是中國芯片產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了嚴酷的洗牌后，市場競爭的緩和。

　　競爭力的提升，使得中國芯片在全球市場的占有率提升；市場競爭的緩和，LED球泡燈，使得2016年LED芯片價格維持穩(wěn)定，照明資質(zhì)，部分芯片價格上漲。

　　在這雙重因素的作用下，可以看到，雖然下游應用端市場成長動能不足，但是芯片端市場規(guī)模依然可以保持成長，雖然應用端價格繼續(xù)拼殺，但是芯片端價格可以維持穩(wěn)定。

　　中國LED芯片行業(yè)已經(jīng)迎來拐點，隨著未來1-2年內(nèi)大廠的繼續(xù)擴張，質(zhì)量，產(chǎn)業(yè)格局將越來越明朗。（文：LEDinside分析師 余彬）

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