四大因素決定LED芯片行業(yè)投資機(jī)會(huì)已到來
文章來源:恒光電器
發(fā)布時(shí)間:2014-04-06
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有聲音表示LED芯片行業(yè)的投資機(jī)會(huì)到來，主要基于以下幾個(gè)觀點(diǎn)。
一、隨著旺季到來，LED芯片庫存水位大幅度降低。
根據(jù)近期同多家企業(yè)的出貨調(diào)研，已經(jīng)上游PSS或藍(lán)寶石平片供應(yīng)上交流， LED置換工程，很多LED企業(yè)沒有什么庫存了，少數(shù)企業(yè)可以同封裝企業(yè)談?dòng)嗀洠皇窃僮鰤|資。
二、芯片行業(yè)產(chǎn)能緊張與否，取決于德豪潤達(dá)和華燦的產(chǎn)能釋放和消化程度。我們走訪國內(nèi)多家企業(yè)， led亮化工程，將國內(nèi)LED芯片廠主要產(chǎn)能月產(chǎn)能如下(干貨數(shù)據(jù)，廣發(fā)電子版權(quán)所有)
1.國內(nèi)目前僅德豪和華燦還有一定的產(chǎn)能等待釋放出來，德豪在4寸上還處于不經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，盡管目前出貨明顯改善，但盈利沒有明顯改善的情況，也限制了德豪產(chǎn)能利用率。而華燦主要走的鋁電極工藝，盡管從工藝來看不錯(cuò)，但在后端芯片段客戶在需求上還有疑慮。目前平均出貨15萬片，如果后期能放滿的話，可上到30萬片水平。但除了這兩家以外和待售芯片廠以外，LED照明工程，其他芯片企業(yè)基本訂單飽滿。
2.藍(lán)光、聚燦包括國星半導(dǎo)體因?yàn)楦鞣N原因，電工照明，產(chǎn)業(yè)資訊，目前處于待售狀態(tài)，尤其是藍(lán)光在13年沖芯片量出現(xiàn)問題，商業(yè)照明燈具，負(fù)債很高，目前幾乎沒有設(shè)備開動(dòng)。
3.三安目前產(chǎn)能上到9成多，15年肯定要增加產(chǎn)能。現(xiàn)在問題是如果三安上124片的德國爐，不考慮調(diào)試時(shí)間，設(shè)備到位也要到年底甚至明年一季度。另外一個(gè)擴(kuò)產(chǎn)可能是收購藍(lán)光等，屬于存量盤活。
4. 所以今年下半年情況來看，應(yīng)無更多產(chǎn)能放出，節(jié)能與環(huán)保，主要是德豪和華燦產(chǎn)能消化以及澳洋的擴(kuò)產(chǎn)出來的產(chǎn)能，整體來看，行業(yè)競爭環(huán)境到了最好時(shí)期。大概2季度德豪和華燦的存量產(chǎn)能能消化差不多后，芯片市場將趨緊張。
三、新一輪擴(kuò)產(chǎn)的高峰要等到明年，醫(yī)院led照明，從擴(kuò)產(chǎn)強(qiáng)度來看，建筑照明，應(yīng)屬于偏良性，行業(yè)增長能消化。
看15年產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)，不考慮三安部分，行業(yè)資訊，產(chǎn)業(yè)資訊，其他各主要廠商產(chǎn)能擴(kuò)充大概是不到50萬片，即使考慮技術(shù)升級(jí)，大概還可以增加25萬片。總體增加75萬片，廠房照明，這新增部分還要覆蓋普光以及背光的需求，在韓國日本和臺(tái)灣產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)基本很謹(jǐn)慎，我認(rèn)為照明需求啟動(dòng)后，基本消化到新增產(chǎn)能問題不大。LED芯片行業(yè)迎來了最好的時(shí)期，本輪景氣度有望可持續(xù)幾年。
四、上游原材料并不會(huì)形成成本壓力，芯片企業(yè)盈利能力增強(qiáng)。
目前MO源價(jià)格較去年中期已經(jīng)下跌40%左右，氨氣也有超過25%左右降價(jià)，照明資質(zhì)，CCC認(rèn)證，而藍(lán)寶石部分產(chǎn)能在3季度大幅釋放，對(duì)LED企業(yè)漲價(jià)的可能性幾乎沒有。但外延片折合成芯片算去年大概下降了10%，同時(shí)按照今年的情況，甚至還存在漲價(jià)的味道，恒光電器,照亮您的生活，LED芯片企業(yè)盈利將大幅改善。
